gestion de portefeuille/ money management

    bonsoir chers traders

                                    Le money management ne vous dit peut être rien mais cette technique est pourtant indispensable a tout plan de trading structuré. Cela nous vous parle toujours pas, alors disons que le money management vous permet de ne pas voir votre compte de trading rasé au bout de quelques jours comme c'est le cas pour de nombreux traders. Jouer sur le Forex ou sur tout autre marché financier, ce n'est pas jouer au casino. Il faut savoir gérer ses pertes car oui vous ferez forcement des trades perdants. Faire des trades perdants, ce n'est pas être un mauvais trader, tout le monde en fait, même le meilleur trader du monde. L'important est de maitriser son risque (avec le money management) pour ne pas voir son compte a 0 sur un seul trade !

Lorsque que l'on effectue un trade, la plupart des gens ne pensent qu'au gain potentiel mais il ne faut pas oublier le facteur perte. Il doit être intégrer a votre stratégie de trading. Le money management est en fait de la gestion de risque ou gestion de capital. Sur le Forex, le risque vient essentiellement de l'effet de levier que l'on utilise. Que vous ayez une gros compte ou non, si vous pouvez utiliser un effet de levier trop important cela vous conduira un jour ou l'autre vers un compte a 0 !!

Le money management va donc limiter votre risque de part un ajustement de la taille des positions, la gestion des stops, le ratio rendement/risque et enfin le suivi de votre position qui vous mènera à la clôture de votre trade.

   calcul du montant de la position

Calculer le montant de votre position vous permet de limiter votre risque a un certain pourcentage de votre capital. Quelque soit la taille de votre compte, il est d'ailleurs conseillé de fonctionner en % et non en montant.
Avant d'entrer en position, vous devez déterminer deux éléments :

1. Quel pourcentage de votre portefeuille êtes-vous prêt à risquer sur ce trade (Pour par la suite connaître le montant que cela représente)
2. Ou allez vous placer votre stop ( à combien de pips de votre point d'entrée)

Une fois ces deux éléments connus, la formule est tres simple :

Montant = Risque Max en monnaie de contrepartie du Trade / Nbre de pips jusqu'au stop

ex: EUR/USD côte 1,4200. On veut risquer 1000 dollars sur 100 pips. On prend donc une position de:

1000 / 0,01000 = 100.000 Euros.

Un pip va donc valoir 10$.

Si l'on souhaite risquer 1000 euros sur 100 pips, le risque max sur le trade (EUR/USD) est de 1000*1.42=1420$. Le calcul sera alors la suivant : 1420/0.01 = 142 000 €.

Un pip va donc valoir 14.2$.

NB: il est possible de fixer son risque max en monnaie de base du portefeuille, mais le résultat final du trade ne sera qu'approximatif. Pourquoi? Si par exemple vous traitez l'USD/CAD (Plus ou Moins Value en CAD) et que la monnaie de base de votre portefeuille est l'Euro (monnaie utilisée ici pour le risque max), l'évolution de parité EUR/CAD aura une influence durant la durée de portée de votre trade.

Prenons un nouvel exemple pour illustrer tout ca :

Portefeuille en Euros. Long, Position calculée sur 100 euros de perte max, stop loss à 50 pips.
USD/CAD côte 1,2000/05. Donc Long ouvert à 1,2005.
EUR/CAD côte 2,0000/05.

Calcul du montant de la position: (100 euros * 2,0005) / 0,0050 = 40.010 USD

Par la suite, le cours de l'USD/CAD chute et on est stoppé a 1,1955 (50 pips). Mais pendant la durée de portée, l'EUR/CAD est par exemple passé a 1,5000/05 (cas extrême)

Nous avions fixé un risque maximum de 100 euros. Dans le cas présent, notre perte s'élève à:

((1,2005 - 1,1955) * 40.010) / 1,5005 = 133,32 euros.

Il est donc préférable de fixer le risque maximum en monnaie du Trade. (Ici: CAD pour notre exemple). Bien évidemment, l'EUR/CAD qui baisse de 2.0 a 1.50 ce n'est pas tous les jours. Mais, lorsque l'on traite sur du long terme notamment ou que l'on utilise un effet de levier important, cela peut avoir des conséquences.  Gérer son risque en monnaie de base du trade a l'avantage que l'on connaît avec précision le montant de sa perte si le cours nous est défavorable et que l'on est stoppé.

   gestion des stops

Une fois en position, il faut alors chercher a maximiser le gain. Si le cours va dans le bon sens, on va donc déplacer le Stop au fur et a mesure de l'évolution du cours et non pas couper sur une petite plus value (le mouvement n'étant peut être qu'a son début). Mais ou déplacer le Stop?

Vous pouvez déplacer votre Stop sur un dernier plus haut/plus bas, sur un Super Trend, ou autres...
Mais pensez toujours a regarder les cours en Prix offert si vous êtes Short, et en Prix demandé si vous êtes Long car souvent le spread est oublié dans la fixation du Stop.
Il est également conseillé de rajouter/retirer quelques pips au stop afin de ne pas être tapé bêtement. (En effet, si par exemple on est Long, dernier plus bas prix demandé a 1,4210, il ne faut pas placer le Stop a 1,4210 mais juste en dessous selon le timeframe. On évite ainsi les sorties sur double Top ou Double Bottom)

Comme je vous le disais, l'objectif du trader est de maximiser ses gains. Cela passe également par un renforcement des positions si le cours va dans le bon sens, c'est ce que l'on appelle le 'pyramidage' (utilisé dans la méthode de Dow). Vous êtes par exemple haussier sur l'EUR/USD et le cours monte. Par la suite un mouvement de correction intervient et une fois que vous estimez que la correction est terminée, vous prenez une position longue supplémentaire sur l'EUR/USD. Il vous faut alors protéger vos gains pour la première position que vous avez prise et limiter vos pertes sur la 2eme position dans le cas ou la parité chuterait. C'est pour cela qu'au fur et a mesure que le cours évolue dans le sens anticipé, vous allez bouger vos stops de protection.

  le ratio risque/rendement

      Avant d'entrer en position, il est indispensable de déterminer un objectif de cours. (Même si la sortie ne se fera pas forcement sur objectif mais je reviendrai sur cette notion plus tard). En effet, en fonction de l'éloignement du cours par rapport a votre objectif et a votre stop, vous allez déterminer si le trade est intéressant ou non. On parle alors d'espérance de gain.

Dans le calcul de ce ratio, le risque et le rendement sont exprimé en nombre de pips. Par exemple, votre stop peut être a 20 pips et votre objectif a 60 pips. Le ratio est donc de 1/3. Cela signifie qu'il vous faut avoir raison 1/3 pour ne pas perdre de capital. Plus la ratio que vous vous imposerez sera grand, plus cela permettra d'absorber les éventuelles erreurs d'analyse que vous aurez pu commettre. En revanche, un trop grand ratio limitera votre nombre d'opportunités. En effet, vous voyez un trade intéressant mais le ratio risque / rendement est de 1/3 alors que vous vous imposez 1/4. Vous ne devez alors pas rentrer en position.

Généralement, on estime qu'un ratio de 1/3 est intéressant. Plus vous etes débutant, plus il est conseillé de prendre un ratio élevé étant donné que vos erreurs d'analyses seront normalement plus fréquente qu'un trader aguerri.

   sortie de la position prise

La sortie de trade est aussi importante. Elle peut se faire sur objectif, sur Stop déplacé au fur et a mesure mais finalement exécuté, ou encore en spot lorsque la tendance donne des signes de fatigue.
Il n'y a donc pas de règle imposé. Avec la méthode de déplacement des stops, cela signifie que vous jouez une tendance et que donc vous n'avez pas d'objectif de cours précis. Vous vous fixerez cependant un objectif au départ qui vous permettra de calculer le ratio risque / rendement mais par la suite, vous resterez en position une fois l'objectif atteint et ce tant que la tendance se poursuivra dans votre sens. En objectif c'est tout le contraire, la sortie du trade s'effectue des que l'objectif est atteint.

  bonne lecture

n/b le money management est la cle de reussite au trading sur tous types d instruments financiers vaut mieux definir ces pertes et profits avant toutes ouvertures de position sur la plateforme de trading.